Американские сланцевые компании ведут добычу нефти рекордными темпами и могут обогнать рост мирового спроса, помешав хрупкому восстановлению рынка. Такая оценка содержится в опубликованном во вторник ежемесячном отчете Международного энергетического агентства (IEA).

Добыча сланцевой нефти в США в 2018 году растет быстрее, чем в 2011-2014 годах, когда нефть стоила около 100 долларов за баррель, хотя теперь она стоит на 40% ниже.

В агентстве считают, что текущая ситуация напоминает “первую волну роста добычи сланцевой нефти в США” в начале текущего десятилетия, которая способствовала резкому увеличению предложения на рынке и привела к обвалу нефтяных цен в конце 2014 года.

Котировки фьючерсов на нефть после публикации отчета IEA перешли на негативную территорию, затем немного восстановились, но потом снова упали.

Производителям сланцевой нефти удалось "резко снизить издержки" в ходе 3-летнего падения цен на нефть, констатируют в IEA. Затем они воспользовались выгодами от решения ОПЕК ограничить предложение, которое привело к росту цен с 30-35 долларов до более 70 долларов за баррель.

"Все индикаторы, которые позволяют предполагать дальнейший быстрый рост добычи нефти в США, прекрасно согласуются друг с другом", – считают в IEA.

В результате добыча нефти в США последовательно растет и уже превысила отметку 10 млн баррелей в день, впервые с 1970 года. Таким образом, производство нефти в США уже выше, чем в Саудовской Аравии и может позже в этом году достигнуть уровня России, ведущего мирового производителя (11 млн баррелей в день).

По оценкам IEA, нефтедобыча вне ОПЕК, прежде всего благодаря американской добыче, в 2018 году, вероятно, обгонит темпы роста спроса. Это важный момент для нефтяных трейдеров, которые хотели бы понять, сможет ли сланцевая добыча по темпам догнать спрос, усиливающийся благодаря устойчивости мировой экономики.

"Добыча сланцевой нефти в США растет столь же быстро, как в 2013-2014 годах", – рассуждает Бьярне Шильдроп, главный товарно-сырьевой аналитик SEB Markets. Однако на этот раз ситуация немного другая, поскольку действует соглашение ОПЕК об ограничении предложения, добавляет Шильдроп.

ОПЕК и еще 10 нефтедобывающих стран, включая Россию, на которые в совокупности приходится более 55% от общемирового предложения, тверды в решимости сдерживать добычу. Согласно IEA, эти коалиция нефтедобывающих стран уже сократила общемировое предложение значительно больше, чем на оговоренные 1,8 млн баррелей в день.

В следующие недели рост сланцевой добычи будет оказывать понижательное давление на цены. Однако пока ОПЕК придерживается сделки, резкой коррекции цен, наподобие той, которая была в 2014 году, когда цены упали со 114 долларов до менее 70 долларов за баррель, не будет, считает Шильдроп. В этом году спрос на нефть ОПЕК не будет снижаться, поясняет аналитик.

До конца января цены на нефть демонстрировали последовательный рост в течение шести месяцев.

Оптимизму трейдеров содействовали не только шаги ОПЕК, но и хорошие экономические новости, геополитическая нестабильность вокруг Ирака, Саудовской Аравии и Ирана, а также перебои с добычей в Венесуэле и Великобритании. Объем запасов нефти в хранилищах, который считается индикатором избыточного предложения, существенно сократился.

В агентстве также заявили, что коммерческие запасы нефти в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в декабре сократились на 55,6 млн баррелей, что является самым большим снижением с 2011 года.

"Резкое падение запасов нефти – это бычий сигнал", – говорит Джованни Стауново, товарно-сырьевой аналитик UBS Wealth Management.

Однако запасы нефти в США в последнее время снова начали расти после нескольких месяцев снижения, поскольку увеличилась добыча.

Добыча нефти в США в январе была на 1,3 млн баррелей выше, чем год назад, сообщили в IEA. В значительной мере такой рост связан именно со сланцевой отраслью, которая может в этом году увеличить добычу еще на 1,25 млн баррелей в день, что станет историческим максимумом, добавили в IEA.

Это обстоятельство означает кардинальное изменение ситуации в сланцевой отрасли США, которая когда-то считалась слишком высокозатратной, чтобы пережить резкое падение цен с пика, достигнутого несколько лет назад.

dowjonesteam