Акции технологических и финансовых американских компаний во вторник упали, оказав давление на основные фондовые индексы США.

Забегая вперед, сдесь уместно процитировать Джона Томпсона, стоимостного инвестора и Директора по инвестициям чикагской компании Vilas Capital Management. Томпсон является одним из немногих управляющих хедж-фондами, который на протяжении продолжительного времени обгоняет рынок, и его фонд делает ставку, в частности, против Tesla. Ниже приведены некоторые отрывки его письма инвесторам, касающиеся Tesla:

Я думаю, что акции Tesla рухнут в следующие 3-6 месяцев…частично из-за их некомпетентности в процессе производства и доставки Model 3, частично из-за падения спроса на Model S и X, частично из-за крайне высокой валюации акций, частично из-за ужасающих финансов компании, которые неизбежно потребуют масштабного увеличения капитала, частично из-за вероятного понижения их кредитного рейтинга агентством Moody’s с B- до CCC (вероятный дефолт), что должно напугать поставщиков комплектующих, которые, вероятно, начнут запрашивать предоплату (похоронный звон), частично из-за недавнего падения аппетита рынка к риску и частично из-за наших подозрений в мошеннической деятельности в сфере учета, о чем свидетельствуют 85 запросов/расследований Комиссии по ценным бумагам и биржам и уход 2-х топ финансистов из компании за последний месяц…

Tesla, без всякого сомнения, находится на грани банкротства. Компания не сможет выжить в течение следующих 12 месяцев без доступа к капиталу банков Уолл-стрит или частных инвесторов. По нашим оценкам, в ближайшие 18 месяцев Tesla понадобится около $8 млрд. для финансирования операционных убытков, капитальных затрат, уплаты долгов с истекающим сроком и пополнения оборотного капитала.

А акции американских банков подешевели на фоне роста котировок гособлигаций США и падения доходности американских долговых бумаг. Тем временем акции коммунальных, телекоммуникационных и риелторских компаний в составе S&P 500 отметились небольшим ростом, так как инвесторы стремились избегать рисков.

В целом:

• Dow Jones Industrial Average завершил день с понижением на 344,89 пункта, или на 1,4%, до 23857,71 пункта,
• S&P 500 опустился на 45,93 пункта, или на 1,7%, до 2612,62 пункта,
• Nasdaq Composite потерял 211,74 пункта, или 2,9%, снизившись до 7008,81 пункта.

Котировки гособлигаций получили поддержку со стороны недавней волатильности на фондовых рынках и ослабления опасений относительно более стремительного повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США. При этом ускорение инфляции в США все же заставило некоторых аналитиков ожидать 4-х повышений ставок ФРС в 2018 году вместо трех запланированных.

Доходность 10-летних гособлигаций США во вторник упала до 2,790%, минимума за последние 7 недель, против 2,843% в понедельник. В целом доходности облигаций всех сроков погашения обвалились:

Доходности 30-летних трежерис стали путеводителем для акций:

Европейские фондовые рынки во вторник восстановились. Индекс Stoxx Europe 600 завершил день с повышением на 1,2% после четырех сессий снижения.

В настоящий момент времени совершенно уместно обратить внимание на сходство между текущим видом графика S&P 500 и паттернами, сформировавшимися перед крахами 1929 и 1987 годов, а также перед резким разворотом индекса Nikkei-225 в 1990 году.

Основные сходные технические черты предвестников обрушения:

• предварительный продолжительный рост вдоль четко различимой линии тренда
• ускорение движения при приближении к предыдущему пику
• откат вниз с первым тестированием линии тренда
• отскок вверх с котировками выше линии тренда
• второй откат с пробоем линии тренда

Ждем...

По материалам Dow Jones, sovereignman и zerohedge