Американский Dow Jones Industrial Average по итогам торгов в среду потерял более 800 пунктов. Продолжающееся повышение доходности гособлигаций способствовало сильнейшему с февраля откату индекса "голубых фишек".

Быстрое повышение доходности облигаций и признаки усиления инфляции вызвали среди инвесторов опасения о том, что маржа корпоративной прибыли может снизиться. Это привело к одному из самых существенных в этом году спадов акций быстро растущих компаний, которые уже десять лет выигрывают от крайне низких процентных ставок.

Все 11 секторов S&P 500 резко снизились. S&P 500 завершил в минусе пятую сессию подряд, что является самой длительной негативной серией с ноября 2016 года. Все 30 компонентов DJIA завершили торги с потерями. Индекс волатильности Cboe подскочил до максимума с февраля. В результате некоторые инвесторы сравнивают текущий спад с распродажей, произошедшей ранее в этом году, в ходе которой ведущие индексы упали на территорию коррекции.

Хотя потери были повсеместными, продажи особенно сильно затронули сильно подорожавшие ранее акции таких компаний, как Amazon.com Inc., Netflix Inc. и Salesforce.com Inc., которые в этом году поддержали фондовый рынок. Это застало врасплох некоторых инвесторов.

"Инвесторы продают акции лидеров и бумаги, которые ранее отметились сильным импульсом роста, – пояснил Марк Штёкле, генеральный директор Adams Funds. – Мы стараемся сохранить дисциплину и предупредить чрезмерную реакцию на действия участников рынка, но в таких условиях всегда тяжело работать".

По словам аналитиков, сочетание роста процентных ставок и доходности гособлигаций нарушило статус-кво на фондовом рынке. Учитывая сворачивание стимулирующей политики ФРС, некоторые аналитики и инвесторы все чаще говорят о смене инвестиционных позиций в пользу акций более устойчивых компаний, например медицинских, что навредит бумагам технологических фирм, которые стали двигателем длительного ралли.

Доходность гособлигаций сегодня возобновила рост. Доходность 10-летних американских бондов поднялась до 3,211% с уровня 3,208%, зафиксированного днем ранее. В сентябре рост доходности этих гособлигаций стал сильнейшим с января.

По итогам торгов в среду:

• Dow Jones Industrial Average рухнул на 831,83 пункта, или 3,1%, до 25598,74 пункта.
• S&P 500 потерял 94,66 пункта, или 3,3%, до 2785,68 пункта.
• Nasdaq Composite упал на 315,97 пункта, или 4,1%, до 7422 пунктов, зафиксировав сильнейший дневной обвал с июня 2016 года.

Технологический сектор S&P 500 упал на 4,8% и возглавил снижение в индексе. Это была худшая сессия для технологического сектора с 2011 года. Коммуникационный сектор и сектор дискреционного потребительского спроса, в которые также входят акции некоторых технологических фирм, понизились на 3,9% и 3,7% соответственно.

По словам аналитиков, акции технологических фирм, в частности интернет-компаний и социальных сетей, остаются одними из самых популярных среди крупных фондовых управляющих и розничных инвесторов. В условиях быстрого повышения процентных ставок ожидаются дальнейшие откаты.

"На рынке происходит перетягивание каната, – пояснила Квинси Кросби, рыночный аналитик Prudential Financial. – Встал следующий вопрос: можно ли сказать, что экономический цикл замедлится до такой степени, что в какой-то момент дойдет до состояния рецессии?"

Акции промышленных компаний и сектор материалов потеряли 3,5% и 2,5% соответственно. Инвесторы беспокоятся, что повышение ставок негативно повлияет на их прибыль, в то время как этим компаниям уже приходится иметь дело с ростом сырьевых расходов и заработных плат.

Защитные акции сегодня продемонстрировали более благоприятную динамику. Акции коммунальных компаний снизились лишь на 0,5%. Бумаги производителей базовых потребительских товаров упали на 1,3%.

По словам фондовых управляющих и аналитиков, если доходность гособлигаций продолжит такое быстрое восхождение, фондовый рынок пострадает еще сильнее, несмотря на то, что прибыль компаний из S&P 500, как ожидается, в 3-м квартале вновь выросла двузначными темпами.

"Скорость развития событий привела к колебаниям на фондовых рынках, а повышение ставок по облигациям и денежным средствам способствовало усилению конкуренции этих активов с акциями", – указал Эд Кэмпбелл, старший портфельный управляющий QMA.

Dow Jones