Доллар США снизился, тогда как цены на золото и стоимость гособлигаций США отметились ростом после выхода в пятницу очередных слабых данных по инфляции, которые заставили инвесторов усомниться в том, что Федеральная резервная система сможет в текущем году повысить процентные ставки еще раз.

Согласно первой оценке роста ВВП США за 2-й квартал, американская экономика ускорилась по сравнению с 1-м кварталом текущего года, однако темпы инфляции были разочаровывающими.

Трейдеры в последнее время обращали внимание на слабые данные по инфляции, и пятничный отчет не стал исключением. Индекс цен расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемый ФРС в качестве индикатора инфляции, во 2-м квартале вырос на 0,3%. Базовый индекс PCE, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,9%. Долгосрочный целевой уровень инфляции ФРС составляет 2% годовых.

"Темпы роста ВВП оказались неплохими, однако отсутствие инфляционного давления вызывает опасения и однозначно не говорит в пользу скорого повышения ставок ФРС", - написал Иан Линген из BMO Capital Markets.

Индекс доллара WSJ, который уже упал на 7% в 2017 году, отчасти из-за снижения ожиданий относительно роста ВВП США, в пятницу продолжил свое падение.

Доходность 10-летних гособлигаций США достигла 2,319% против 2,312% вечером в четверг. Доходность гособлигаций падает при росте их стоимости.

Драгоценные металлы тоже отметились ростом на фоне падения доллара. Золото, которое зачастую рассматривается как актив-убежище, деноминировано в долларах, поэтому ослабление американской валюты повышает привлекательность данного актива для держателей других валют. Цены на золото в пятницу достигли максимума за шесть недель. Цены на серебро тоже повысились.

----

Доллар США в пятницу упал после того, как опубликованные данные показали, что американская экономика во 2-м квартале ускорилась, однако темпы инфляции остались замедленными.

Индекс доллара WSJ, отслеживающий стоимость доллара США против корзины из 16 валют, упал на 0,2%, до 86,29. Доллар США снизился на 0,2% против японской иены, на 0,8% против канадского доллара и на 0,4% против евро.

В Министерстве торговли сообщили, что ВВП США во 2-м квартале показал годовой рост на 2,6%.

Темпы роста ВВП ускорились после разочаровывающих 1,2% годовых в 1-м квартале, однако все равно оказались несколько ниже прогноза в 2,7%.

Опубликованные данные также указали на сохранение низких темпов инфляции, что потенциально может помешать Федеральной резервной системе США продолжить повышение процентных ставок.

Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции, индекс цен расходов на личное потребление (PCE), во 2-м квартале вырос на 0,3%, тогда как базовый индекс повысился на 0,9%. Инфляция в США в последние несколько лет стабильно недотягивала до целевого уровня ФРС в 2%.

Тем временем отчет Министерства труда показал, что индекс цен расходов на оплату труда во 2-м квартале с коррекцией на сезонные колебания вырос на 0,5%, недотянув до прогноза в 0,6%.

"Проблема замедленных темпов инфляции сохраняется, тогда как рост заработных плат не ускоряется даже на фоне роста ВВП, - сказал Шон Осборн из Scotiabank. – Таким образом, возникают сомнения относительно планов ФРС продолжить повышение ставок".

Согласно котировкам фьючерсов на ставку ФРС, инвесторы оценивают вероятность еще одного ужесточения денежно-кредитной политики в текущем году в 49%. Ожидания относительно сохранения низких процентных ставок оказывают давление на доллар, заставляя инвесторов вкладываться в более доходные валюты.

----

Швейцарский франк на этой неделе отметился неожиданным снижением, поставив в тупик валютных трейдеров и аналитиков. Франк упал на 3% против евро, на 2,5% против японской иены и на 2,3% против доллара США.

По мнению аналитиков, снижение швейцарской валюты может быть вызвано стечением целого ряда обстоятельств. Швейцарский национальный банк все еще придерживается мягкой денежно-кредитной политики, тогда как центральные банки Европы и США планируют ее ужесточение.

В среду франк упал против евро до минимума с тех пор, как Швейцарский национальный банк в начале 2015 года отменил нижний передел для пары евро/франк. По мнению Шахаба Джалинуса из Credit Suisse, прорыв этой важной отметки побудит швейцарских инвесторов и компании к изменению стратегий хеджирования, то есть заставит их продавать франк, увеличив давление на эту валюту.

Dow Jones