Доллар США продолжил падение против ряда мировых валют, что стало проблемой для центральных банков многих стран за пределами США, ведь ослабление американской валюты оказывает понижательное давление на инфляциюв то время, когда многие из центробанков думают над тем, как свернуть мягкую денежно-кредитную политику, которая проводилась в течение нескольких лет.

Падение доллара, наблюдавшееся накануне вечером, продолжилось на азиатской сессии в четверг. Индекс доллара ICE, который отслеживает курс американской валюты против корзины из других шести основных валюты, снизился на 0,2%, достигнув самого низкого уровня более чем за год. Это падение последовало за оглашением заявления ФРС в отношении денежно-кредитной политики, которое указало на большую обеспокоенность недавним замедлением инфляции в США.

В последние месяцы доллар демонстрировал снижение, последовавшее за стремительным ростом, который был вызван победой Дональда Трампа на президентских выборах в США в ноябре прошлого года.

Евро и австралийский доллар подскочили более чем на 11% против доллара США в этом году, британский фунт повысился на 6,4%, а японская иена выросла на 5,2%. В четверг австралийский доллар достиг самого высокого уровня с мая 2015 года на 0,8020. Между тем Народный банк Китая установил курс китайского юаня на самом высоком уровне против доллара США с 18 октября ( 6,7307 для пары доллар/юань).

Недавняя осторожность ФРС, а также снижение оптимизма в отношении темпов, с которыми могут быть реализованы меры, обещанные президентом Дональдом Трампом, способствовали недавнему ослаблению доллара США. Согласно данным CME Group, теперь инвесторы видят менее 50%-ную вероятность того, что ФРС в этом году еще раз повысит ставку.

Для центральных банков таких регионов, как Европа и Япония, которые ведут длительную борьбу с низкой инфляцией, слабость доллара США стала еще одной проблемой.

"Очевидно, что повышение курса иены и евро стало неблагоприятным" фактором, учитывая низкую инфляцию в мире, говорит Джоаким Фелс, экономический советник в Pacific Investment Management.

Хотя центральные банки обычно излагают любые опасения осторожными словами, некоторые из них отметили колебания валют в своих недавних заявлениях.

Президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил на прошлой неделе, что "изменения обменных курсов привлекли некоторое внимание" во время последнего заседания центрального банка.

Драги охарактеризовал восстановление экономики еврозоны как "сильное", но также указал на слабую инфляцию, дав понять, что ЕЦБ продолжит осуществлять меры стимулирования на протяжении некоторого времени. Более сильный евро лишь осложняет задачу ЕЦБ, так как сдерживает инфляцию.

Некоторые аналитики считают, что усиление валют можно рассматривать как признак хорошего состояния мировой экономики, и что данное явление не должно препятствовать планам центральных банков по ужесточению денежно-кредитной политики.

"Среди центральных банков мира есть некоторый консенсус относительно того, что факторы, ограничивающие ценовое давление, скорее всего, являются временными", - заявил Тодд Элмер из Citi.

Тем не менее, для стран, ориентированных на экспорт, таких как Япония, усиление национальной валюты является очередной проблемой. За последние два дня японская иена выросла на 0,6% против доллара.

Банк Японии уже несколько лет пытается добиться ускорения инфляции, продолжая тратить триллионы иен на покупку японских гособлигаций. На прошлой неделе регулятор вновь отложил вероятный срок достижения целевого уровня инфляции, составляющего 2%.

Резервный банк Австралии, тем временем, заявил, что рост австралийского доллара против доллара США "вовсе не помогает" ему достичь своих целей.  Потребительские цены в Австралии во 2-м квартале росли медленнее, чем ожидалось, согласно опубликованным в среду данным, что заставило рынки умерить свои ожидания относительно дальнейшего повышения ставок РБА.

Даже если бы РБА хотел повысить ставки, как другие центральные банки мира, теперь он не может пойти на этот шаг, сообщил Майкл Блайт из Commonwealth Bank of Australia.

"РБА в настоящее время явно не торопится повышать ставки, так как инфляция остается замедленной", - сказал эксперт.

Валюты развивающихся экономик тоже отметились ростом, так как инвесторы продолжили вкладываться в их акции и гособлигации в поисках более высокой прибыли. Некоторые аналитики считают, что центральные банки в Азии будут более терпеливо относится к росту своих валют, так как их темпы экономического роста остаются сильными за счет высоких показателей экспорта.

Южнокорейская вона выросла более чем на 8% против доллара, тогда как индийская рупия повысилась на 6%, а бразильский реал – на 3,7%.

Dow Jones